بازار سرمایه در هفته گذشته نوسانات چشمگیری را تجربه کرد؛ شاخص کل بورس تهران پس از رشد ۲۰ درصدی در هفتههای قبل، با فشار عرضه و ریزش دوباره به کانال ۲.۵ میلیون واحد بازگشت.
به گزارش پایگاه خبری بانکداری الکترونیک به نقل از فابانیوز،با نزدیک شدن به نیمه دوم سال و احتمال فعالسازی مکانیسم ماشه، آینده بورس ایران در هالهای از ابهام قرار دارد. کارشناسان بازار سرمایه با تحلیل وضعیت تابلوها، شاخصها، صندوقهای طلا و گزارشهای صنایع، چشماندازی متغیر و پیچیده را پیشبینی میکنند که میتواند روند سرمایهگذاری در بورس تهران را تحت تاثیر قرار دهد.
هفته سرنوشتساز بورس تهران؛ نوسانات شدید و بازگشت به کانال ۲.۵ میلیون واحد
بازار سرمایه ایران در هفته گذشته وضعیت متفاوتی را سپری کرد؛ پس از روند سبز و متعادل ابتدای هفته و رشد قابل توجه شاخص کل، فشار عرضهها در روزهای پایانی افزایش یافت و شاخص کل با کاهش ۱.۴۱ درصدی به سطح ۲ میلیون و ۵۹۳ هزار واحد رسید. این بازگشت به کانال ۲.۵ میلیون واحد، میتواند نقطه حمایتی مهمی برای بازار باشد اما وضعیت سیاسی و اقتصادی به ویژه بحث فعالسازی احتمالی مکانیسم ماشه، ریسکهای جدیدی را به همراه دارد که احتمال نوسانات بیشتر را در بازار سرمایه افزایش داده است.
تحلیل آماری و وضعیت شاخصهای بازار
از ابتدای تیرماه، شاخص کل بورس تهران حدود ۱۳.۱۵ درصد کاهش ارتفاع داشته و نماگر هموزن نیز افت ۰.۲۴ درصدی را تجربه کرده است. در مقابل، شاخص کل فرابورس با ۰.۷۷ درصد رشد همراه بوده و به سطح ۲۴ هزار و ۵ واحد رسیده است. میانگین ارزش معاملات خرد هفته گذشته بازار سرمایه حدود ۶ هزار و ۱۷۴ میلیارد تومان ثبت شده و خروج نقدینگی به حدود ۹۰۰ میلیارد تومان رسید که نشانهای از افزایش احتیاط سرمایهگذاران است.
بازار سرمایه و تاثیر اخبار بینالمللی؛ نظر کارشناسان
برزو حقشناس، کارشناس بازار سرمایه، معتقد است که بازار هفته گذشته بیشتر تحت تاثیر اخبار سیستماتیک و تنشهای بینالمللی قرار داشت و رفتار بازار دیگر کاملاً مبتنی بر اصول اقتصادی نیست. وی تاکید کرد که کاهش سطح ریسکها میتواند تقاضا را افزایش دهد و روند صعودی بورس را تقویت کند، اما هرگونه افزایش تنش باعث عقبنشینی سرمایهگذاران خواهد شد. فعالسازی مکانیسم ماشه، به خصوص در کوتاهمدت، میتواند منجر به نوسانات منفی و افت قیمتها شود و صنایع صادراتمحور با چالشهای جدی مواجه خواهند شد.
نگاهی به بازار آپشنها و گزارش شرکتها
بازار آپشنها که معمولاً توسط معاملهگران حرفهای برای پیشبینی روند بازار استفاده میشود، نشان از تردید و نوسان در جهتگیری آتی بازار دارد. از منظر بنیادی، گزارش شرکتها نتوانسته با نرخ تورم هماهنگ باشد و صنایع فلزی و معدنی با وجود گزارش مردادماه مثبت، پیشبینی میشود در ششماهه دوم سال عملکرد مطلوبی نداشته باشند. در مقابل گروههایی مانند سیمان و غذایی عملکرد بهتری داشتهاند. این عدم یکنواختی، چالشهای بازار سرمایه را افزایش داده است.
صندوقهای طلا؛ پناهگاه امن در بازار ناپایدار
در این شرایط نامطمئن، صندوقهای طلا با رشد ورود نقدینگی و افزایش حجم معاملات، به عنوان گزینهای امن برای سرمایهگذاران مطرح شدهاند. این صندوقها حتی گاهی حجم معاملات بالاتری نسبت به معاملات خرد سهام داشتهاند که نشاندهنده تمایل سرمایهگذاران به داراییهای کمریسک در مقابل نوسانات بورس است.
سیاستهای انقباضی بانک مرکزی و تاثیر آن بر بورس
سیاستهای سختگیرانه بانک مرکزی در زمینه کنترل نقدینگی و نرخ بهره بالا (حدود ۳۵ درصد) باعث شده هزینه تامین مالی برای کسبوکارها افزایش یابد و تولید در آستانه بحران قرار گیرد. این سیاستها در کنار تثبیت نرخ ارز حوالی ۷۰ هزار تومان، به زیان سودآوری شرکتها و در نتیجه بازار سرمایه تمام شده است.
پیشبینی روند بازار در هفته پیش رو
حقشناس پیشبینی کرده است که به دلیل اخبار منفی پیرامون فعالسازی مکانیسم ماشه، بازار ممکن است در روزهای ابتدایی هفته آینده با روند منفی و افزایش عرضهها روبرو شود، اما با گذشت زمان و احتمال کاهش ریسکها، امکان بهبود نسبی و تعادل دوباره در روزهای میانی و پایانی هفته وجود دارد. از سوی دیگر احمد اشتیاقی، کارشناس بازار، معتقد است ادامه روند فعلی وابسته به نتیجه مذاکرات بینالمللی و سیاستهای حمایتی دولت خواهد بود. او تاکید کرد که در صورت تمدید مکانیسم ماشه، بازار سرمایه با فشار منفی بیشتری مواجه خواهد شد اما مذاکرات مثبت میتواند روند صعودی را به همراه داشته باشد.
نتیجهگیری و توصیه به سرمایهگذاران
بازار سرمایه ایران در شرایط فعلی تحت تاثیر عوامل داخلی و خارجی متعددی قرار دارد و نوسانات شدید و بیثباتی در حجم معاملات و قیمت سهام، نگرانیهایی را به وجود آورده است. سرمایهگذاران باید با احتیاط و پیگیری دقیق اخبار بینالمللی و داخلی اقدام به سرمایهگذاری کنند و در شرایط ریسک بالا به داراییهای امن مانند صندوقهای طلا توجه ویژه داشته باشند. همچنین توجه به گزارشهای بنیادی شرکتها و تحلیل روند بازار آپشنها میتواند به تصمیمگیری بهتر کمک کند.
نظر شما چیست؟