بورس در مه
آراد پورکار، کارشناس بازار سرمایه، بازار را در مردادماه این‌گونه مورد تحلیل و ارزیابی قرار داد: درحالی‌که بورس تهران همچنان تحت‌تاثیر نوسانات اقتصادی و عوامل خارجی قرار دارد، بازار در حال تکمیل یک الگوی پنج موج نزولی است. این الگو که بر اساس اصول تحلیل تکنیکال موج الیوت تعریف می‌شود، نشان‌دهنده ادامه فشار فروش و کاهش ارزش سهام است. با وجود انتظارات اولیه مبنی بر پایان این موج در هفته جاری، نشانه‌های کلیدی مانند افزایش قابل‌توجه ارزش معاملات همچنان مشاهده نشده است. ازاین‌رو بازار سهام همچنان در موج پنجم نزولی خود به سر می‌برد و این موج می‌تواند بخشی از یک اصلاح بزرگ‌تر، یعنی موج A، را تکمیل کند. پس از آن، انتظار می‌رود بازار وارد موج B شود که حرکتی صعودی به سمت بالا خواهد داشت.
در خصوص صندوق‌های طلا، وضعیت متعادل است. این تعادل تا حد زیادی به دلیل فعالیت‌های حمایتی از سوی برخی صندوق‌ها بوده که در حال جذب سرمایه و مدیریت ریسک هستند. باتوجه‌به نوسانات نرخ ارز در تعطیلات اخیر، انتظار می‌رود این تغییرات تاثیر مثبتی بر صندوق‌های طلا در روزهای آینده داشته باشد. همچنین در خصوص صنعت خودرو، ابهامات زیادی در ماه گذشته بر اتمسفر بازار وارد شد. به‌تازگی، فرآیند قیمت‌گذاری خودرو از شورای رقابت به سازمان حمایت از مصرف‌کنندگان و تولیدکنندگان منتقل شده است.
بر اساس نامه‌ای که منتشر شده، خودروسازان باید قیمت محصولات خود را بر اساس فرمول‌هایی محاسبه کنند که شامل بهای تمام‌شده، حاشیه سود و قیمت بازار می‌شود. از سوی دیگر، سازمان حمایت نیز با درنظرگرفتن نرخ خودروهای وارداتی و عوامل مشابه، فرمولی جداگانه اعمال می‌کند. در نهایت، درصورتی‌که قیمت پیشنهادی خودروساز بالاتر از فرمول سازمان حمایت باشد، خودروساز ملزم به تبعیت از قیمت پایین‌تر است. بااین‌حال، این تغییرات چندان اساسی و حل‌کننده مشکلات صنعت خودرو نبوده و انتظار نمی‌رود تحول چشمگیری ایجاد کند. این ابهامات می‌تواند بر سهام شرکت‌های خودروساز تاثیر منفی بگذارد و سرمایه‌گذاران را در حالت انتظار نگه دارد.
پورکار افزود: در خصوص مکانیسم ماشه بازار تا حد زیادی خود را با این ریسک تطبیق داده است. بااین‌وجود، فعال‌سازی احتمالی آن می‌تواند بازار را به سمت تعادل منفی سوق دهد. به نظر می‌رسد در هفته جاری، بازار تحت‌تاثیر این موضوع، روند متعادل رو به منفی را تجربه کند؛ به‌طوری‌که شاخص کل بورس کاهش حدود یک‌درصدی را در یکی دو هفته آینده متحمل شود.
البته با نگاهی به صنایع مختلف، برخی گروه‌ها همچنان جذابیت خود را حفظ کردند. صنایع لیدر مانند پتروشیمی‌ها و فولادسازان که صادراتی‌محور هستند، در محدوده‌های متعادل و ارزنده قرار دارند. این صنایع می‌توانند در صورت بهبود شرایط، پیشران بازار باشند.
بر اساس بررسی‌های تکنیکال، محدوده ۲میلیون و ۳۵۰هزار واحدی برای شاخص کل بورس می‌تواند نقطه پایانی این موج نزولی باشد. البته، این پیش‌بینی وابسته به وضعیت کلی بازار، حجم معاملات و عوامل خارجی است. بر این اساس، شاخص کل بورس که به‌تازگی به سطح ۲میلیون و ۵۰۰ هزار واحدی نزدیک شده بود، به طور مجدد تحت‌تاثیر این الگوی پنج‌موجی، عقب‌نشینی کرد. بازار هفته گذشته مجدد این سطح را فتح کرد اما نتوانست آن را حفظ کند و به سمت پایین بازگشت. این نوسانات نشان‌دهنده عدم ثبات و نیاز به نظارت دقیق بر روند معاملات است و باید دید در روزهای آینده روند تحولات چگونه پیش خواهند رفت.
نظر شما چیست؟