راهکاری برای کنترل زیان‌ ناشی از افت یا رشد ناگهانی بازار سرمایه

به گزارش پایگاه خبری بانکداری الکترونیک به نقل از ستاد خبری اکو بیمه، در پنجمین نشست تخصصی اکوبیمه با محور «بیمه و بازار سرمایه؛ نقش دو اهرم کلیدی در ثبات و رشد اقتصادی ملی»، شیما آرا، قائم‌مقام مدیرعامل بیمه سامان، نوسانات بازار سرمایه را یکی از عوامل مؤثر و تعیین‌کننده در ثبات مالی شرکت‌های بیمه دانست و بر ضرورت تنوع‌بخشی به سبد سرمایه‌گذاری، استفاده از داده‌های تحلیلی و طراحی محصولات بیمه‌ای متصل به بازار سرمایه برای کنترل ریسک‌های سیستماتیک تأکید کرد.

در این نشست شیما آرا در بخشی از گفت‌وگوی خود و در پاسخ به پرسشی درباره تأثیر نوسانات بازار سرمایه بر پورتفوی بیمه‌ها، به‌ویژه بیمه‌های عمر و سرمایه‌گذاری، اظهار داشت:«بازار سرمایه، تأثیر محسوس و مستقیمی بر تعهدات بلندمدت شرکت‌های بیمه دارد و نوسانات آن می‌تواند میزان بازدهی سرمایه‌گذاری‌ها را دستخوش تغییر جدی کند.»

قائم‌مقام مدیرعامل بیمه سامان با اشاره به شتاب صعودی بازار سهام در سال‌های ۱۳۹۷ و ۱۳۹۸ و رکود پس از آن تصریح کرد که وضعیت نامتوازن بازار، بیمه‌گران را بیش از پیش به سمت بازنگری در ترکیب دارایی‌ها و استراتژی‌های سرمایه‌گذاری سوق داده است.

او با بیان اینکه «آیین‌نامه‌های بیمه‌ای بر ضرورت مدیریت صحیح سرمایه‌گذاری تأکید دارند»، افزود:«شرکت‌های بیمه موظف‌اند مطابق اصل تنوع‌بخشی که همان نگذاشتن همه تخم‌مرغ‌ها در یک سبد است، منابع خود را در بازارهای مختلف توزیع کنند تا در برابر شوک‌های اقتصادی ایمن‌تر عمل کنند.»

آرا ادامه داد: بخشی از دارایی شرکت‌های بیمه در بازار سرمایه به‌صورت مستقیم و از طریق سهام سرمایه‌گذاری می‌شود که به‌طور طبیعی بر تعهدات بیمه‌گر تأثیر می‌گذارد. در این بخش، بیمه‌گران از بازدهی بازار سرمایه برای تقویت دارایی‌های فنی، دارایی‌های غیر فنی و حقوق صاحبان سهام خود استفاده می‌کنند.

او در ادامه با تفکیک دو مسیر ارتباط بیمه‌ها با بازار سرمایه گفت:نخست، بهره‌گیری از بازدهی این بازار برای حفظ تراز دارایی‌ها و بدهی‌های بلندمدت و دوم، طراحی بیمه‌نامه‌هایی است که مستقیماً به شاخص‌ها و ابزارهای مالی بازار سرمایه متصل باشند؛ مانند بیمه‌نامه‌های سرمایه‌گذاری یا بیمه‌نامه‌های شاخص‌محور.

قائم‌مقام بیمه سامان تأکید کرد:«چنانچه اتصال بیمه‌نامه‌ها به بازار سرمایه با سازوکارهای باثبات‌تری انجام شود، می‌توان انتظار داشت اثر نوسانات بازار بر پورتفوی شرکت‌ها به حداقل برسد.»

او همچنین در توضیح نقش مقررات نظارتی، به آیین‌نامه‌های حوزه سلامت اشاره کرد و گفت این آیین‌نامه‌ها نیز حدودی را برای کاهش ریسک بازار سرمایه مشخص کرده‌اند تا نوسانات شدید، توانگری مالی بیمه‌گران را کاهش ندهد.

تحلیل داده‌محور و هوشمندسازی سرمایه‌گذاری
آرا یکی از محورهای کلیدی پایداری شرکت‌های بیمه را «تحلیل داده و پیش‌بینی هوشمند بازار» دانست و افزود:«شرکت‌های بیمه و نهادهای فعال در بازار سرمایه، در اختیار داشتن داده‌های دقیق و بزرگ را فرصتی مهم برای تحلیل نوسانات و تصمیم‌گیری سریع می‌دانند. هرچند ممکن است مدل‌های پیش‌بینی متداول در بازار ایران کارایی کامل نداشته باشند، اما بهره‌گیری از داده‌ها می‌تواند به کنترل زیان‌های ناشی از افت یا رشد ناگهانی بازار کمک کند.»

در پایان، قائم‌مقام بیمه سامان تأکید کرد:«هرچقدر شرکت بیمه از متخصصانی بهره‌مند باشد که هم به بازار سرمایه و هم به مقررات بیمه‌ای تسلط داشته باشند، اثر نوسانات بازار بر پورتفوی آن کمتر خواهد بود و می‌تواند با چابکی بیشتری بین رکود و رونق حرکت کند.»